Растущее напряжение между Россией и Западом начинает вредить американскому и европейскому бизнесу — по материалам AForex.
Все больше компаний говорят о негативном влиянии антироссийских санкций на их прибыль. Среди них Adidas, BP, Volkswagen, Societe Generale, Renault и McDonalds. Аdidas говорит о падении прибыли на 20-30% и о закрытии магазинов в России, Фольксваген сообщает о падении продаж в России на 8%, российская дочка SocGen рапортует о снижении прибыли на 36%. BP вообще владеет долей в попавшей под санкции Роснефти. Тоталь и ExxonMobil, ведущие бизнес в России, тоже могут пострадать.
Напряженность по-разному влияет на компании – кто-то сразу чувствует спад в экономике, кто-то боится ответных мер России, как McDonalds, которому уже предъявили претензии по качеству продукции. Финансовые центры в Нью-Йорке и Лондоне хорошо зарабатывали на размещении бумаг российских компаний. Теперь они останутся без этих выгод, а Россия скоро поймет, что может обходиться без западных финансовых рынков. Больше всего пострадает Лондон. Путин, если сумеет провести страну сквозь давление Запада и санкции, еще больше усилится. Учите историю, господа.
Согласно Вашему опыту работы с валютными спекулянтами и инвесторами, какими качествами обладает трейдер, который зарабатывает?
Олег Охримец, генеральный директор EXNESS: Как известно, гарантированного заработка при спекулятивных операциях валютными контрактами быть не может. Существует слишком много факторов, влияющих на движение котировок, которые невозможно учесть при составлении торговой стратегии.
Для успешной торговли трейдер должен уметь просчитывать риски и, соответственно, планировать стратегию управления капиталом. Правильная оценка вероятности проигрыша позволяет определить, какой суммой можно рисковать, чтобы в итоге компенсировать возможный убыток и получить весомую прибыль.
Успешный трейдер обычно уделяет достаточно внимания техническому анализу и изучению характера движения котировок выбранного инструмента на основе предыдущей истории. У каждого инструмента свой диапазон волатильности, который нужно учитывать для расчета рисков. Аналитика и информация о важных экономических новостях указывают на временные точки возможных изменений трендов и резкого изменения амплитуды котировок.
Также многие опытные трейдеры тестируют свои стратегии на демо-счетах, прежде чем начать реальную торговлю.
Ответственный подход к выбору брокера тоже немаловажен.
Есть несколько основных признаков надежного брокера.
Это, прежде всего, наличие в группе компаний брокеров с серьезной регуляцией.
Развитая техническая база серверов, включая сервис VPS, позволит вести торги без сбоев.
Квалифицированная служба поддержки, работающая круглосуточно, быстрее решит возникшие в ходе торговли вопросы.
Наличие большого выбора платежных систем и возможность автоматических пополнения и вывода средств ускорит управление собственным капиталом.
Многие трейдеры открывают торговые счета сразу у нескольких брокеров, что позволяет им диверсифицировать риски и отслеживать соответствие котировок.
И, конечно, психологическая устойчивость при ведении торговых операций очень важна.
Программирование выбранных стратегий и организация автоматической торговли c помощью советников через VPS-сервер помогает исключить риски принятия торговых решений на основе эмоций.
Подводя итог, нужно отметить, что, как и в любой профессии, преимущество в достижении успеха получает тот, кто постоянно работает над совершенствованием мастерства в современном быстро изменяющемся мире.
Рынок форекс довольно молод, он начал приобретать современные черты в 1971-78 годах с крушением Бреттон-Вудской системы. Тем не менее, рынок растет значительными темпами, в 2013 году среднемесячный оборот вырос более чем вдвое за десять лет. Форекс, как живой организм, развивается и эволюционирует. Постепенно видоизменяются модели ведения бизнеса на форексе. И в этой статье мы осветим основные из них, а также их плюсы и минусы.
Основных бизнес-моделей на рынке форекс две: агентская модель и модель маркет-мейкера.
Маркет-мейкер или «кухонная» модель форекс брокера
Маркет-мейкерская модель подразумевает под собой внебиржевой рынок, то есть клиентские ордера обрабатываются в рамках компании. Котировки маркет-мейкер получает от банков или новостных систем, таких как Reuters, Dow Jones, Bloomberg. Спред невысокий, и часто фиксированный. У этой бизнес-модели есть существенный минус: зачастую компании заинтересованы в том, чтобы клиент потерял свои средства. «Ни для кого не секрет, что порядка 95% трейдеров теряют свои деньги. А убыток клиента — прямая прибыль для брокера с такой моделью”, — отмечает соучредитель ребейт сервиса GlobeGain Александр Макаров.
Крупные компании с хорошей репутацией, имеющие лицензии авторитетных регуляторов, CySeс или FCA, исполняют сделки без участия дилинга (так называемая модель «Non-dealing desk»). Их регулярно проверяют на проскальзывания, предложенные цены, время исполнения сделок. И регулятор бдит: например, в феврале 2014 года FCA оштрафовала крупного американского брокера FXCM на беспрецедентные 4 млн. фунтов за «использование практики несимметричного проскальзывания» и недостаточную открытость регулятору. В разные годы штрафы налагались на популярные компании, в большом количестве представленные в России. Информацию об этом легко можно найти в поисковых системах.
Другой пример, если брокер зарегистрирован на Виргинских островах и тому подобных оффшорных юрисдикциях, то тут надо быть готовым к различным нечестным методам работы, таким как задержка в исполнении сделок или торговля по нерыночным котировкам. Компании делают все, чтобы прибыльный клиент потерял свои деньги, ведь их выигрыш – это прямой убыток компании. Договоры таких компаний обычно составлены таким образом, что предъявить претензии просто невозможно. Отечественный орган регулирования внебиржевых финансовых инструментов и технологий (ЦРФИН) также обеспокоен ситуацией в отрасли, он составил черный список недобросовестных брокеров, а по сути, мошенников. Впрочем, список носит лишь рекомендательный характер, и совершенно не мешает его фигурантам привлекать все новых клиентов.
Такие компании строят маркетинговую политику на слабостях человека: для жадности и лени они приготовили сладкий пунш из бонусов, быстрого заработка без рисков, а также фиксированного дохода. Для тщеславия – купленные награды – пустышки. Для развлечения – яркие запоминающиеся акции вроде «сделай татуировку нашего логотипа на теле, и получи деньги». И, конечно, агрессивная реклама на всех доступных ресурсах, включая не только интернет, но газеты, радио и даже телевидение.
Агентская модель: форекс брокер, которому нужен зарабатывающий трейдер
Агентская же модель, напротив, подразумевает вывод всех клиентских позиций на межбанк через прайм-брокера. Обычно прайм-брокером выступает крупный банк, например, Morgan Stanley. Когда клиент нажимает на кнопку Sell или Buy, его ордер через прайм-брокера попадает в пул ликвидности, где банки конкурируют за то, чтобы предоставить лучшую цену на его запрос (банки зарабатывают на этих операциях). Особая система, агрегатор ликвидности, выбирает лучшую котировку и предоставляет ее клиенту форекс-брокера.
Чтобы заключить договор с прайм-брокером, деятельность форекс-брокера должна быть максимально прозрачной, и он должен иметь соответствующие лицензии от авторитетных регуляторов. При агентской модели спреды всегда плавающие, поскольку их представляют поставщики ликвидности, а они всегда разные. Форекс-брокер делает надбавку к спреду (маркап), которая включает в себя плату агрегатору ликвидности, прайм-брокеру, а также собственный заработок. По сути, компания заинтересована в большом объеме клиентских операций, а также в «долгожительстве» его клиентов на форексе.
Один бывших из соучредителей FxPro Павел Новиков, который сейчас выступает в качестве инвестиционного управляющего, отметил в одном из своих из интервью: «Будущее ПАММ-счетов я вижу именно за теми компаниями, у которых ПАММ-сервис работает на агентской модели, где нет конфликта интересов между компанией и трейдером».
«Отказавшись от маркет-мейкерской модели, компания теряет значительную часть своей прибыли. Судите сами: маркет-мейкер зарабатывает до $200 за торговый оборот в $1млн, в то время как агентская модель дает лишь $70-80 за тот же объем. Таким образом, чтобы работать по агентской схеме, компания, во-первых, должна соответствовать всем требованиям регуляторов, а во-вторых, иметь весьма внушительный оборот, который в состоянии не только покрывать все издержки, но и давать еще прибыль», — сказал глава российского представительство FxPro Дмитрий Костин.
Многие авторитетные эксперты отрасли видят будущее за агентской моделью: это очевидно этический момент в подходе к своим клиентам. «Клиенты компании часто спрашивают, за счет чего компания получает прибыль, и мы с чистой совестью можем сказать – только комиссии с оборота. И точно не от вашего убытка», — отметил Дмитрий Костин.
Не менее важную играет роль алгоритмическая торговля, которая набирает все большую популярность из года в год. Благодаря торговым роботам, частота сделок растет, а значит, и прибыль форекс-брокера на агентской модели.
Существует мнение, что со временем удастся объединить всех брокеров в одну общую ECN-сеть. Тогда клиентские позиции будут торговаться в общем едином пространстве. Пока это невероятно сложно технологически, отрасль должна пройти долгий эволюционный путь.
Когда-то босоногий хиппи, сидевший на яблочной диете, сказал, что если никто из его друзей не придумает название лучше, то он назовет свою компанию Apple. Сегодня, спустя лишь несколько десятилетий, Стив Джобс и компания Apple не нуждаются в представлении. И, возможно, будущее ближе, чем мы можем себе представить.
Вряд ли возможно найти трейдера, который ни разу не сталкивался с требованием брокера предоставить документы, подтверждающие его личность, место жительства и прочие персональные данные. С одной стороны, стремление финансовой компании к идентификации клиентов понятно и обосновано – нас ведь не удивляет необходимость предъявить паспорт при проведении любой банковской операции, даже обмена более-менее крупной суммы в валюте. С другой стороны, требования по верификации клиентов часто становятся манипулятивным инструментом в руках недобросовестного брокера, который позволяет оттянуть момент выплаты клиенту прибыли и вложений или даже вовсе отказать ему в выводе средств.
Так что же представляет собой пресловутая процедура верификации, для чего она применяется, чьей политике на самом деле отвечает и как отличить справедливые требования от манипуляции со стороны брокера?
Верификация счета: откуда что берется?
Большинство брокерских компаний объясняют верификационные требования обтекаемыми формулировками, сводящимися к двум основным аргументам: обеспечение вашей же безопасности и выполнение рекомендаций ФАТФ.
Если с первым пунктом все более-менее понятно: компания должна убедиться, что человек, открывший торговый счет, не просто прикрывается вашим именем, а действительно является вами, то второй пункт вызывает много вопросов.
ФАТФ (Financial Action Task Force on Money Laundering) — это международная Группа по разработке финансовых мер борьбы с отмыванием денег. Группа разрабатывает стандарты и выпускает рекомендации для правительств, финансовых компаний и институтов, однако без принятия соответствующих нормативных актов в каждом конкретном государстве эти рекомендации, естественно, не могут считаться обязательными для исполнения.
В российском законодательстве рекомендации ФАТФ частично отображены в Федеральном законе от 07.08.2001 N 115-ФЗ (ред. от 02.11.2013) «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма», а на территории ЕС рекомендации Группы адаптированы Директивой 2005/60/ЕС (Третьей директивой). Эти законодательные акты направлены на недопущение использования финансовой системы в целях отмывания денег и финансирования терроризма. Именно они в числе прочего обязывают все финансовые институты верифицировать своих клиентов. Это, естественно, касается только компаний, зарегистрированных и ведущих деятельность на территории данных стран.
Поэтому для европейских форекс брокеров выбор верифицировать или не верифицировать клиентов, в общем-то, не стоит. В случае же если компания зарегистрирована в стране, где противодействие отмыванию денег не закреплено юридически, соблюдение рекомендаций ФАТФ является выбором самой компании и, возможно, может использоваться как прикрытие для манипуляций с выплатой клиентских средств.
Однако не стоит забывать, что в процессе снятия средств с торгового счета участвуют не две стороны: брокер и клиент, а три: между ними всегда стоит посредник – платежная система или банк, которые также могут предъявлять свои требования к идентификации получателя платежа. Особенно жесткие требования в этом плане выставляют банки, поэтому, если вы выводите средства на банковский счет или карту, требования по верификации любой компании, в том числе зарегистрированной в оффшоре и формально не связанной правилами противодействия отмыванию денег, являются правомочными.
Основным документом, удостоверяющим личность и место жительства гражданина Российской Федерации, является паспорт. Поэтому, если компания работает через российский банк, то общегражданского паспорта и подписанных документов на открытие счета (как правило, это Торговое соглашение) должно быть достаточно для верификации клиента и снятия всех возможных вопросов банка.
В случае с зарубежными банками дело обстоит сложнее. Во-первых, набранные на русском языке данные никакой ценности для банков в ЕС или США не представляют. Во-вторых, как такового института прописки нигде кроме России и части стран бывшего СССР не существует. Поэтому штамп о регистрации в вашем общегражданском паспорте никак не поможет банку проверить и идентифицировать место вашего жительства.
Таким образом, брокер, содержащий средства и осуществляющий платежи через иностранный банк, будет вынужден просить клиентов предоставить для идентификации, как минимум, перевод общегражданского паспорта или копию загранпаспорта, где ваши данные набраны латиницей, а также копию счета за коммунальные услуги, которая во всем мире является принятым доказательством текущего места жительства. Естественно, копии паспортов должны быть заверены, ведь иначе банк не сможет быть полностью уверен, что перед ним точная копия реального документа, а не плод вашей работы в Photoshop.
Учитывая современные российские реалии – проживание с большим количеством родственников, съем квартир без официальной регистрации в них и т.п. – далеко не все могут похвастаться выставленной на их имя квитанцией на квартплату. Поэтому добросовестный брокер предлагает клиентам альтернативу – выписку с банковского счета или еще какой-либо ценный в глазах банка документ, указывающий на адрес клиента. Если подобная альтернатива не предлагается – это повод задуматься о правомочности верификационных требований и намерений брокера в принципе.
Итак, несмотря на то, что требования по верификации являются общепринятыми на рынке и вполне обоснованными, многие брокеры намеренно их завышают и используют их для того, чтобы затруднить клиентам вывод средств.
Какие же признаки можно рассматривать как сигнал о недобросовестности брокера и как причину для отказа от его услуг?
Полная информация обо всех верификационных требованияхне отображена на сайте и во внутренних документах компании либо недоступна до момента открытия счета. О том, какие документы от вас требуются, вы узнаете только постфактум.
Брокер, не имеющий регистрации на территории ЕС и не пользующийся услугами европейского банка, требует предоставить для верификации документы, соответствующие европейским стандартам.
Брокер не предлагает альтернатив для замены документов, располагать которыми гражданин РФ по закону не обязан (то есть, по сути, альтернатив любому документу, кроме паспорта).
Брокер, который законодательно не обязан проводить верификацию клиентов и при этом пользуется услугами платежных систем с упрощенной процедурой идентификации (например, выводит деньги на счет мобильного телефона или электронный кошелек в локальной платежной системе), требует от вас обширный пакет документов, в том числе на английском языке.
Не дайте процедуре верификации встать между вами и вашими деньгами
Для того чтобы не стать жертвой манипуляций и мошенничеств, прикрываемых красивыми словами о защите интересов клиентов и противодействию отмыванию денег:
изучите все верификационные требования компании прежде, чем открыть счет и зачислить на него средства, и убедитесь, что вы в состоянии предоставить компании все запрашиваемые документы;
соотнесите официальный статус компании, место ее регистрации и расположение банка, в котором хранятся клиентские средства, с верификационными требованиями и убедитесь, что они не являются чрезмерными (в случае если информация о банке недоступна в открытых источниках, обязательно запросите ее у представителей брокера);
заранее выберите предпочтительные способы вывода средств и убедитесь, что запросы компании соответствуют требованиям по идентификации предлагаемых электронных платежных систем, если вы планируете пользоваться их услугами;
по возможности, пройдите процедуру верификации как можно раньше, лучше еще до начала фактической торговли, а не в момент, когда вам срочно требуется вывести средства, и убедитесь, что в будущем у компании не останется формальных поводов для затягивания исходящих платежей в ваш адрес или отказа в выводе средств.
Доллар в пятницу завершил неделю хоть и не слишком уверенным ростом, но без сюрпризов. Собственно, игроки продолжают старательно отрабатывать экономические индикаторы, действуя при этом осторожно. Слабый IFO в Германии предопределил очередное обновление минимумов в паре EURUSD, в свою очередь, британский ВВП за 2 квартал подтвердил прогнозы, что позволило фунту удержаться практически на уровнях открытия. Порадовали быков по доллару и заказы на товары длительного пользования в США, которые вышли лучше прогнозов. В итоге индекс доллара завершил неделю на новых максимумах и имеет шансы для их обновления.
Сложно сказать, насколько сильные движения предстоят на это неделе на валютном рынке, но скучать точно не придётся. Вторая половина недели просто насыщена сверхважными событиями. ФРС проведёт очередное заседание FOMC по монетарной политике. Здесь сюрпризов не ожидается – QE завершится в этом году, вопрос начала ужесточения монетарной политики остаётся открытым. Экономическая статистика пока благоприятствует доллару. США опубликуют первую оценку ВВП за 2 квартал, прогнозы достаточно благоприятны и обещают резкое ускорение темпов роста после провала в 1 квартале. Это выглядит особенно позитивно на фоне прогнозов о замедлении темпов роста экономики Еврозоны. Завершит неделю отчёт по безработице. Ожидается, что пятый месяц подряд рост рабочих мест превысит 200 тыс. Такого устойчивого и уверенного роста рабочих мест не наблюдалось с начала мирового кризиса. Большинство выходящих фундаментальных показателей позитивны для доллара, однако не стоит забывать, что рынок в значительной мере движется на ожидании событий, и эта статистика в значительной мере уже учтена игроками, что и выразилось в укреплении доллара в последние две недели. С другой стороны, у евро нет особых поводов для радости. На этой неделе выйдет ряд интересных показателей, главным из которых будут предварительные данные по инфляции за июль – сначала по Германии, потом в целом по Еврозоне. Индикаторы инфляции продолжают колебаться на грани падения в отрицательную область. Есть риск, что за счёт базы годовая инфляция вновь покажет снижение. Это только укрепит мнение инвесторов о расхождении циклов монетарного ужесточения в Еврозоне и США.
Начало недели может пройти спокойно в преддверии более важной статистики. Сегодня относительно интересные данные выйдут только в США – PMI в сфере услуг и отложенные сделки по продаже жилья. Большинство аналитиков ожидает снижение показателей, особенно по жилью. На этом фоне доллар может немного сдать позиции в рамках коррекции, однако выходить из доллара на текущих уровнях преждевременно.
Торговые тактики:
В паре EURUSD сохраняется давление, прорыв 1.3400 не за горами. Тем не менее, ниже этого уровня уже можно будет думать о покупках пары – наши технические индикаторы в широком временном диапазоне начинают подавать сигналы перепроданности. Этот вариант будет интересен, если евро без существенной коррекции или длительной консолидации продолжит движение вниз. Пока же рекомендуем держать короткие позиции по паре, или ждать более удобных уровней для входа.
